数据整体向好,行业景气持续。从2012年下半年起,受智能终端大幅普及带动,电子行业迎来相对较长的景气周期,与我们年初的判断一致。从子行业运行看,全年消费电子产业链需求强劲,行业景气持续。

    半导体行业迎来发展新机遇。我国有望在近期出台行业扶持新政,半导体行业进入发展机遇期。我国巨大的市场需求是保证行业发展的坚实基础,半导体芯片行业进口替代空间巨大,政策的扶持将助推我国半导体产业的腾飞,我们看好半导体行业的发展前景。

    智能移动终端仍存机会,市场需求由新增需求转变为更新需求。随着移动智能手机的普及高峰结束,未来智能手机产业链将从高、中、低端全面普及需求逐渐转变成中高端手机的换机需求,但每年仍会有10亿部左右的出货规模;而平板电脑仍处于高速的增长期,预计年出货量在3亿部左右,加之Ultrabook、可穿戴设备等新型电子设备的刺激,我们认为消费电子产业仍存在机会。建议下半年仍然关注苹果、三星产业链、Ultrabook产业链等能切入智能移动设备高端产业链的优质公司。

    LED行业景气提升,政策长期扶持。今年以来,LED产量同比大增。部分厂商设备满产满销,产品供不应求。在下游需求回暖和国家产业政策大力扶持的背景下,我们看好LED行业未来的市场空间,伴随着LED技术的成熟和产品成本的降低,我们认为布局LED行业目前是比较好的时点,建议重点关注上游芯片和封装照明领域的龙头厂商。

    安防市场空间巨大,行业将延续高成长。目前我国的安防市场仍处于政府主导、行业推动、民用市场尚未启动的阶段。我们判断安防行业未来的主要增长空间依然来自于平安城市、行业延伸及民用开启。推荐具备整体解决方案商以及细分领域龙头厂商。