电子股魅力来自于爆发性，未来选股越来越重要。从过去几年电子行业的表现发现成长型和周期型投资方法用在电子股上越来越不合适，市场投资电子股更看重的是电子股的爆发性，这是电子股的魅力所在，其爆发性来自于电子行业自身独有的区别于其它的行业的特性，但相应的是其高风险，因此适合风险偏好高的投资人。今年上半年电子股表现分化尤其明显，未来选股越来越重要。

智能手机、平板、 超极本、智能电视仍是市场关注重点。因为这是电子元器件公司爆发性的来源所在。2012 年，智能手机继续维持高速增长，全年增速达39%，集中度高；平板电脑出货将超1 亿部，玩家基本上是苹果、亚马逊、三星、微软；超极本或在今年下半年放量，13 年爆发；智能电视已在全球范围内掀起热潮。

激烈竞争是电子元器件行业面临的最大问题，低成本和创新是主要战略。激烈竞争源自4 个原因：行业技术门槛较低、下游集中度高、消费者持续不断的降价需求、部分子行业退出成本高。面对竞争，只有具备低成本和创新两大核心竞争力的公司能胜出。

投资策略：目前板块估值与沪深300 成分相比仍有较大的剪刀差，热门股估值高企、周期股仍没跌出足够的吸引力，因此行业整体跑赢大盘的概率较小，下调行业评级至“中性”。下半年还是以精选个股为主，即以选择具备爆发性机会的上述移动终端产业链上市公司为主，考虑到这些公司目前的销售规模、市值、规模、进展，推荐长信科技、欣旺达、长盈精密、共达电声，其中强烈推荐长信科技和欣旺达。

风险提示：全球经济疲软使得终端产品销售量低于市场预期。