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被动元件跌幅20%未触底! 6月或更严重 靠小终端救市!
[发布时间]:2019年5月14日 [来源]:国际电子商情 [点击率]:9453
【导读】: 2017年-2018年,二十年难得一遇的缺货,让被动元器件原厂、代理商以及OEM厂商如同坐了一次“跳楼机”。  “价格已跌到正常水位再下探20%了,真正黑色的6月还未到来!”“今年一整年都会是降价...

  上述表格为四大原厂2017年-2018年的扩产计划,这些计划落实到生产的时间点恐怕就在2019年,比如太阳诱电新厂2018年底完工,2019年3月启动生产……这无疑有增加了代理商的压力。
  “原厂体量太大,船大难掉头,代理商永远冲在*前面。现在,代理商的屏障也破了,只能等待原厂出策略救市,但预计原厂出策略会很慢,即便有应对策略,也很要到Q4才会见效。”某代理告诉国际电子商情记者。

  小终端救市
  去库存化的本质是依靠需求端的拉动,“一些小终端在去年根本抢不到货,但现在它们成了消化库存的主力军!代理商和OEM厂商很多库存都流向小终端,去年被我们伤害了的小客户,现在都要想办法维护回来!”一位代理商透露。
  随着市场急剧反转,终端客户对代理商的竞标时间,也由半年到一年缩短到一个季度。从去年Q4到今年Q1,行业重新定价,面对N家的报价单,终端客户有很大的选择权,在价格不断变化的当下,没有客户愿意再签一年的合同。现在的客户,除了看价格,还要看供货的稳定性和技术支持的力度。
  去年,很多中小厂商因为缺货而倒闭,阻容缺货致使他们的成本提升了30-40%。对此,有代理商指出,这是一种结构性的淘汰,如点读机、儿童手表等需求较弱的产品,淘汰是自然的事。代理商、贸易商目前还未出现倒闭的现象,但不排除Q3会出现,其中较为严重的是缺乏被动元件客户基础的混合型分销商或炒货商。

  盼望5G商用
  尽管小终端在短时间内帮助消化一部分产能,但毕竟不是长久之计。很多代理商寄希望于“遥远”的未来,比如5G、IoT、互联网汽车以及AI。
  有代理商表示,5G对被动元器件的需求大约比4G多出两三倍,当前原厂继续扩厂,也是看到未来5G的利好。
  除了手机、汽车、IoT、基站等5G应用对被动元器件的需求增加,5G还会带动周边配套产品的更新换代,这些美好的愿景多少能赶走一些阴霾,但代理商也清楚,现阶段靠5G来清库存不太现实,因为5G普及商用还在两年后。
  回顾过去,2010年也爆发过一次元器件缺货和涨价潮,相比2010年,2018年涨价幅度是2008年的十倍,但2008年的利好在于,当时智能手机的出现,大力拉动了0402和0201等小型化产品需求,当时原厂将产能加到2倍,智能手机周边配套产品如Wi-Fi路由器在2012年之后开始普及,这些无形的配套产品,也帮助消耗掉了很大部分产能。
  目前“去库存”的困局在于,未出现强有力的新的终端拉动,这是当前原厂和代理面临的大挑战。
  在竞争格局上,未来,高端市场如智能手机、车载、工业、医疗等应用领域,依然会以日系为主导,它们的重心在提升产品价值,做产业升级变化。而台系和陆系在中低端市场的竞争会更激烈,部分台系和陆系原厂也有朝着高容值产品研发的苗头,预计能给其带来一些利好。

  小结:
  这场由日系原厂转产带来的结构性缺货,在部分原厂及囤货商的“运作”下让真实的需求无限虚拟化,酿造了被动元器件库存20年难得一遇的“惨剧”。
  可以预见,2019年全年原厂和代理商都将在“清库存“中度过,Q3会是原厂、代理商“去库存化”的关键转折点。从应用拉动来看,未被缺货拖垮的小终端因祸得福,成为低价消化库存的主力军,5G、IoT、互联网汽车和AI则鞭长莫及难在短期内贡献力量。不过,据记者判断,大多数的原厂和代理商并不会因此造成亏损,*多是将“吃进去的,再吐出来”,在“陡升”与“狂降”之间找到自己的平衡点!

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