02

　　物流影响

　　1、通信主设备：物流传导是去年同期的40%。

　　海外物流目前影响较大，广东省内上游和下游物流传导相对影响不大。湖北省由于疫情的原因，物流传导较低。

　　2、光通信：物流传导是去年同期的40%。

　　湖北省内的公司，由于疫情防控的需要，物流传导受影响较大；湖北省外的公司，根据各省政策差异封闭程度各有不同，但都保持了一定的物流传导能力。

　　3、云视讯远程办公：物流传导是去年同期的40%。

　　物流短期受到一定的影响，但是对于远程办公企业来说影响有限。

　　4、消费电子：物流传导为去年同期的80%-100%。

　　物流传导方面，部分企业表示目前省际物流需要政府批文。我们调研企业均为当地纳税及就业大户，政府在协调上予以了充分帮助。H公司物流未受影响，主要原因为H公司自建物流体系。

　　5、PCB：物流传导为去年同期的80%。

　　2月3日之前除医疗设备相关物料运输畅通之外，全国大部分运输路段受阻，从封路时间来看有10天左右时间运输不畅。

　　2月3日之后物料运输陆续打开。截止到2月10日，除湖北省重点疫区受限外，其他地区的物料运输已经全部打开。PCB企业在物料运输受限时期基本以消耗原有库存为主，目前除湖北省内企业受限外，其他运输畅通，生产基本不受影响。

　　6、半导体：物流传导为去年的60%。

　　目前省际物流困难以及部分国际航线禁飞，可能造成短期供应链承压但压力有限。

　　7、新能源：物流传导为去年的60%。

　　湖北锂电相关生产较少，但是锂电池原材料部分工艺环节在内蒙、青海，中游生产在长三角、珠三角，下游整车在全国则分布广泛，运输环节较多，存在不通畅的情况。

　　8、乘用车：物流传导为去年的60%。

　　乘用车行业的原材料供应传导（除湖北地区）基本达到往期的80%，主要因为上游零部件企业以整车厂为中心区域集群分布居多，运输多为区域内部，受疫情影响程度不大。

　　产成品运输的传导达到往期的40%，主要因为下游经销商遍布全国各地，部分长途运输受道路交通管制影响。

　　9、汽车零部件：物流传导为去年的60%。

　　汽车零部件行业的原材料供应传导基本达到往期的60%，主要因为上游原材料企业相对集中，部分长途运输受道路交通管制影响。

　　产成品运输的传导达到往期的60%，主要因为下游整车企业距离较近，但出口方面的运输受到较大的影响，预计3月才能恢复。

　　10、汽车服务：物流传导为去年的0%。

　　汽车服务行业的原材料供应传导约为往期的40%，主要因为汽车经销商遍布全国各地，而上游整车企业集中在少数区域，部分长途运输受道路交通管制影响。

　　成品运输的传导为往期的0%，因为疫情限制消费者活动，消费者基本无法到店。

　　11、光伏：物流传导为去年的50%。

　　由于国内存在不同程度的司机不足、司机跨省运输需要隔离、部分高速公路主干道、省道、乡道封路导致国内的物流传导受到比较严重的影响，运输环节有很明显的涨价，预计仅为平常时期的50%。

　　03

　　上游原材料

　　1、通信主设备：上游原材料供应是去年同期的70%。

　　通信主设备分为无线和传输主设备两类，上游原材料众多，包括集成芯片、PCB、天线射频、电子元器件、光模块、电源、线缆、五金结构件等，不同产品的地域分布和生产供应情况有差异。海外以芯片、电子元器件为主，估算海外占比20%，原材料供应受影响较小。

　　国内上游器件总体分布在广东、江苏、湖北、四川，尤其是湖北的原材料供应，短时间内这部分供应有一定影响。除此以外物流对原材料的供应也有一定的影响。

　　2、光通信：上游原材料供应是去年同期的75%。

　　因行业较景气，原材料公司原本都将有春节加班的计划。但因为疫情，仅有部分留在本地未回老家的员工保持少部分生产，目前除了湖北境内的公司，基本已经陆续开始恢复生产。

　　除此以外物流也是制约原材料供应的瓶颈，综合来看原材料供应相对2019年同期稍弱。

　　3、云视讯远程办公：上游原材料供应是去年同期的80%。

　　上游原材料普遍来自国外，故目前原材料供应相对去年同期相对充足。

　　4、消费电子：上游原材料供应是去年同期的60%。