消费电子上游原材料涉及：金属原料、阻容感等基础零部件，塑料颗粒等，生产基地主要集中于长三角、珠三角。目前，广深地区对企业复工管控较严格，企业复工需要审批。据我们了解，企业均在复工前提交了复工申请，但在疫情重点管控地区部分企业或者企业的部分子公司未通过核准，目前尚未复工。

　　5、PCB：上游原材料供应是去年同期的90%。

　　PCB生产的主要用材是覆铜板，相关企业产能不在疫情严重地区，行业原材料供应稳定。

　　PCB为定制化产品，部分辅材短期供应受影响。由于企业有库存备货，短期影响可控。

　　6、半导体：上游原材料供应是去年同期的80%。

　　半导体产业链中，资产较重的封测与晶圆制造原材料供应较充足。前期受贸易摩擦影响，各家晶圆线的备货都有加强，目前库存可以支撑运行数月，这会部分抵消供应链冲击物流。

　　7、新能源：上游原材料供应是去年同期的80%。

　　新能源汽车行业所需锂电池及电池材料主要生产基地在长三角、珠三角，部分加工、原材料环节在内蒙、青海，生产供应问题不大，湖北只有很少量锂电池配套生产，影响较小。

　　8、乘用车：上游原材料供应是去年同期的60%。

　　乘用车行业的上游原材料供应（除湖北地区）基本达到80%，源于上游零部件企业以整车厂为中心区域集群分布居多，上游开工多与整车厂同步，供应基本能满足生产需求。

　　湖北地区由于伟巴斯特（全球汽车天窗市场龙头）2019年9月新开业的工厂有员工感染新冠状病毒，且进一步导致其德国总部有员工感染，上游（尤其外资企业）复工相对谨慎，进度较为缓慢，供应程度低于20%。

　　9、汽车零部件：上游原材料供应是去年同期的80%。

　　汽车零部件行业的上游原材料大致分布为：钢材约65%-70%、有色金属10%-15%、非金属材料20%，其中钢材供应相对充足，没有太大瓶颈，部分医疗用品（如口罩等）原材料聚丙烯类等的供应相对不足，对应仪表板、门板、NVH等部件。

　　10、汽车服务：上游原材料供应是去年同期的40%。

　　汽车服务行业的上游原材料供应程度主要受制于整车企业复工程度不高，尤其是乘用车车企只有约50%的产能在逐步恢复。

　　11、光伏：上游原材料供应是去年同期的40%。

　　光伏终端产品为组件，上游原材料依次为硅料、硅片、电池片，目前硅料满开、硅片产能利用率超过80%、电池片约70%，因此取电池片的作为核心原材料供应情况的表征指标，其他原材料主要为组件的辅材，包括玻璃、背板、EVA胶膜、边框、焊带、接线盒等，主要为小材料。

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　　下游订单需求

　　1、通信主设备：下游订单需求为去年同期的50%。

　　预计运营商招采比之前预期晚2-3周，而且因为2019年一季度投资基数比较高，所以下游订单需求短期下滑严重。不过运营商投资计划和落地的确定性和一致性非常强，全年需求依旧保持原预期。

　　2、光通信：下游订单需求为去年同期的80%。

　　因2020年数通市场和电信市场景气度都较高，所以订单能见度也较高，湖北省外的企业复工后均会连续赶工以实现订单的及时交付，湖北省内还需要紧密观察复工情况来评估对订单的影响。

　　3、云视讯远程办公：下游订单需求是去年同期的120-150%。

　　远程办公板块主要分为硬件的终端供应和软件两个主要部分，由于政府、企业和教育等行业均开启远程办公，对于纯软件的云视频产品需求大幅提升预计在几倍的增长，硬件终端在20-50%的增长，企业普遍反映订单饱满，超过2019年同期水平。

　　4、消费电子：下游订单需求为同期的70%-100%。

　　目前国内外终端厂商都未下调出货预期，手机供应链未接到客户调整订单通知，需求依旧饱满。

　　5、PCB：下游订单需求为同期的100%。

　　2020年一季度的行业景气度好于2019年一季度。PCB行业整体自2019年9月开始明显回升，尤其四季度受消费电子需求回暖拉动，订单量持续攀升。随着5G大规模基建开启，终端应用革新加速推进，目前的在手订单量明显回升。

　　6、半导体：下游订单需求为同期的90%。

　　2020年封测厂商在春节期间并未像往年一样停工，而是仍正常运行。这不仅说明工厂不存在延期复工所带来的消极影响，同时也展现出封测行业持续的高景气度和旺盛的下游需求。

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