全球通信设备商经历数十年变革，形成寡头垄断市场，CR5超60%。设备商直接向全球运营商提供通信设备，是全球竞争的主要战场，也是产业链最重要的环节。
　　随着每一代通信制式变革，早期设备商(如阿尔卡特、朗讯、北电网络、诺基亚等)经历多轮并购重组整合到爱立信、诺基亚。国内设备商华为和中兴在国际巨头角逐中布局3G，4G时代逐步兴起，与诺基亚、爱立信形成四足鼎立格局。

　　在中美贸易摩擦背景下，短期内不改全球设备商大格局。贸易反全球化趋势愈演愈烈，2018年4月以来以中兴和华为为首的国内厂商面临海外压力不断。中兴禁令解除后，2019年5月15日美国BIS将华为列入“实体名单”，当即有部分美国企业停止对华为出货。
　　华为在美国在经历中兴禁购事件后，华为加大关键芯片的存货量，同时启用海思保证部分芯片持续供应。华为在5G领域领先2-3年，优势欧洲市场影响可控，短期内贸易战不改全球设备商大格局。
　　通信产业链全球分工明确，禁购同时影响中美两国。华为核心供应商92家中33家来自于美国，占核心供应商36%，其中大多为芯片供应商。中国企业大量采购同时给美国芯片带来丰厚利润，在通信产业链全球化生产下，禁购同时影响中美双方，因此，美国商务部发布从5月20日起90天内暂停执行“禁令”。
　　设备商竞争格局出现新变化，三星成为5G设备商新进入者。从5G最新订单情况来看，华为订单数量最多，5G基站出货量超过10万。三星在5G时代成为设备商新进入者，目前主要供货与韩国电信运营商，发货量3.6万。

　　在中美博弈的大背景下，全球5G仍然如期推进，其对于构建智能物联产业的竞争力来说意义重大，而随着5G进展和全球格局的变化，不仅仅是5G设备投资，产业链重构带来的上游自主可控与包括手机、物联端、智能汽车为代表的5G终端产业创新正进入实质阶段，面临投资机遇！
　　全球5G如期推进，中美博弈带来产业链重构和自主可控新机遇。工信部颁布5G商用牌照，意味着包括2.6GHz产业链在内外场规模技术方案已经成熟，可以投入规模商用，产业链在国内市场庞大需求驱动下进入新一轮资本开支周期，传输网与IP承载网也将迎来大规模的扩容与升级，主设备商与上游供应商在未来5年将持续受益。
　　面对来自外部环境的技术封锁，国内龙头厂商在网络侧核心领域已完全实现了自主可控，非核心部分的备货和替代方案也很充分，5G网络建设不会受到影响。手机射频前端目前还需依赖海外方案，安卓系统的禁令也将影响海外市场，但国内大量相关工作已在进行，有望在短期取得突破，总体风险可控。
　　国内上游自主体系化工作有望加速完善。5G首次构建完整的物联网网络（CT）基础设施，连接终端价值量将大幅提升。5G三大应用场景，mMTC和uRLLC都是面向物联网的新场景，将推动移动互联网向万物互联时代转变。物联网发展路径“连接—感知—智能”，第一个阶段首先是联网终端的放量，2018年我国M2M连接数共计6.7亿，成为全球最大的M2M市场。

　　全球运营商逐步退出2G转向4G，2019年是5G启动元年，物联网将由LPWAN向LTE/5G高速率转变，物联网终端模组和数据的单体价值都将大幅提升。边缘计算将为物联网提供全新的IT支撑。
　　看好车联网、以PC/pad为代表的消费电子、以POS/自动贩卖机为代表的电子支付、空港物流领域资产追踪、工业互联和医疗等物联网应用的发展。5G助力手机产业链打开新空间。根据IDC，2018年全球智能手机出货量为14.07亿部，同比下降3.7%，手机行业步入成熟期，进入存量竞争时代。同时IDC预测，2019年5G手机渗透率仅0.5%，而到2023年，5G手机出货量将达总出货量的26%，5G手机将引领全球用户换机潮。国内三大运营商正在积极推进5G试点，2019年国内将有20个城市享受5G覆盖。各家手机厂商也在同时抢跑5G赛道。
　　据GSA，截止至2019年4月底，全球共公开宣布的5G手机共16款，其中中国厂商4家，在5G首次参与标准制定，将获得更多话语权。从技术的角度看，5G手机面临多重挑战：由于复杂性更高，芯片将是5G手机的核心难点；同时射频数量和难度加大，对手机散热要求也更高，提升对手机散热模组的需求。
　　5G将推动手机产业链的发展，为产业带来新的增长空间，同时中国厂商有望获得更多的话语权。5G助力智能驾驶产业步入量产前夕。
　　从网络端看，5G网络切片与边缘计算能力使智能驾驶成为可能，5G的边缘计算实现在网络边缘完成数据分析处理，满足智能驾驶低时延要求；而网络切片能够根据业务需求和数据优先级来分配网络满足需求。
　　从车企端看，多家车企推出电动化平台，基于同一平台可提高新车型开发效率，缩短研发周期，实现零部件共享，降低生产成本，核心零部件成本逐步下降，互联网公司也相继发布应用平台。
　　车路协同将是智能驾驶全面实现的必经之路，首先，对多种交通场景，单车智能有局限性；其次，自动驾驶商业化需要成本可控；再者通过车路协同，可以帮助车辆做出最优决策。通过集约式的建设智能道路，能够实现给车路减配，实现大规模智能驾驶落地。
　　5G商用落地，将带动实体产业的创新，5G手机、5G火车站、5G地铁站、5G自动驾驶示范区等一大批5G应用领域的创新产业将迅速发展并落地。
　　中国信息通信研究院发布的《5G产业经济贡献》称，在经济社会直接贡献方面，预计2020年至2025年期间，我国5G商用直接带动的经济总产出达10.6万亿元，直接创造的经济增加值达3.3万亿元；间接贡献方面，预计2020年至2025年期间，我国5G商用间接拉动的经济总产出约24.8万亿元，间接带动的经济增加值达8.4万亿元；就业贡献方面，预计到2025年，5G将直接创造超过300万个就业岗位。